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Rendite bis Fälligkeit

Ermitteln Sie die Gesamtjahresrendite einer bis zur Fälligkeit gehaltenen Anleihe unter Berücksichtigung von Kuponzahlungen, Kaufpreis und Nennwert.

Anleihe-Informationen

Aktueller Marktpreis der Anleihe

Bitte geben Sie einen gültigen Anleihepreis ein

Nennwert der Anleihe bei Fälligkeit

Bitte geben Sie einen gültigen Nennwert ein

Jährlicher Kuponrate als Prozentsatz des Nennwerts

Bitte geben Sie eine gültige Kuponrate ein

Zeit bis zur Fälligkeit der Anleihe

Bitte geben Sie einen gültigen Fälligkeitszeitraum ein

Wie oft Kuponzahlungen erfolgen

Über die Rendite bis Fälligkeit

YTM ist die Gesamtrendite, die erwartet wird, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird.

Sie berücksichtigt alle Kuponzahlungen und Kapitalgewinne/-verluste bei Fälligkeit.

YTM geht davon aus, dass alle Kupons zum gleichen Satz reinvestiert werden.

Renditeanalyse

Rendite bis Fälligkeit

Jährliche Gesamtrendite bei Haltung bis Fälligkeit

Rendite bis Fälligkeit:
Aktuelle Rendite:
Kuponrate:
YTM gegenüber aktueller Rendite:
Anleihetyp:
Preis gegenüber Nennwert:

YTM < Kuponrate (Kapitalverlust bei Fälligkeit) YTM > Kuponrate (Kapitalgewinn bei Fälligkeit) YTM = Kuponrate (kein Kapitalgewinn/-verlust)

Gesamtrendite-Aufschlüsselung

Gesamtkuponertrag:
Kapitalgewinn/-verlust:
Gesamtrendite:
Jährliche Rendite:

Berechnungsmethode

Methode: Newton-Raphson iterative Annäherung

Iterationen:

Genauigkeit: ±0,0001% (4 Dezimalstellen)

Konvergenz:

Rendite-Vergleichsanalyse

Verschiedene Renditemaße

Rendite bis Fälligkeit
Gesamtrendite bei Haltung bis Fälligkeit
Aktuelle Rendite
Jährlicher Kupon ÷ aktueller Preis
Kuponrate
Jährlicher Kupon ÷ Nennwert

Marktsatz-Vergleich

Investitionsentscheidung:

✅ Attraktive Rendite - über typischen Marktsätzen

⚠️ Moderate Rendite - mit Alternativen vergleichen

❌ Niedrige Rendite - andere Investitionen in Betracht ziehen

Rendite bis Fälligkeit verstehen

Was ist YTM?

Rendite bis Fälligkeit (YTM) ist die Gesamtrendite, die auf eine Anleihe erwartet wird, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird.

Es ist der Abzinsungssatz, der den Gegenwartswert aller Anleihe-Zahlungen gleich ihrem aktuellen Preis macht.

YTM geht davon aus, dass alle Kuponzahlungen zum gleichen Satz wie YTM reinvestiert werden.

YTM gegenüber anderen Renditen

Aktuelle Rendite: Berücksichtigt nur jährliche Kuponeinnahmen

YTM: Umfasst Kuponeinnahmen + Kapitalgewinn/-verlust

Rendite bis Kündigung: Geht davon aus, dass die Anleihe vor Fälligkeit gekündigt wird

Abschlagsanleihen

Preis < Nennwert

YTM > Kuponrate

YTM > Aktuelle Rendite

Kapitalzuwachs erwartet

Anleihen zum Nennwert

Preis = Nennwert

YTM = Kuponrate

YTM = Aktuelle Rendite

Kein Kapitalgewinn/-verlust

Aufschlagsanleihen

Preis > Nennwert

YTM < Kuponrate

YTM < Aktuelle Rendite

Kapitalverlust erwartet

Wichtige Annahmen und Einschränkungen

  • • Geht davon aus, dass die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird
  • • Geht davon aus, dass alle Kupons zum YTM-Satz reinvestiert werden
  • • Berücksichtigt keine Steuern oder Transaktionskosten
  • • Geht davon aus, dass kein Ausfallrisiko besteht
  • • Kann tatsächliche Renditen möglicherweise nicht widerspiegeln, wenn Annahmen nicht zutreffen

YTM-Berechnungsformel

P = Σ(C/(1+YTM)^t) + F/(1+YTM)^n

Wobei P = Aktueller Preis, C = Kuponzahlung, F = Nennwert, n = Perioden

Iterativ mit Newton-Raphson-Methode für Genauigkeit gelöst

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