Calcola il rendimento annualizzato totale di un'obbligazione detenuta fino a scadenza, considerando i pagamenti delle cedole, il prezzo di acquisto e il valore nominale.
Prezzo di mercato corrente dell'obbligazione
Inserisci un prezzo di obbligazione valido
Valore nominale dell'obbligazione a scadenza
Inserisci un valore nominale valido
Tasso della cedola annuale come percentuale del valore nominale
Inserisci un tasso di cedola valido
Tempo fino a scadenza dell'obbligazione
Inserisci un periodo di scadenza valido
Frequenza dei pagamenti delle cedole
Lo YTM è il rendimento totale anticipato se l'obbligazione è detenuta fino a scadenza.
Considera tutti i pagamenti delle cedole e il guadagno/perdita di capitale a scadenza.
Lo YTM presuppone che tutte le cedole siano reinvestite allo stesso tasso.
Rendimento a Scadenza
Rendimento totale annualizzato se detenuto fino a scadenza
YTM < Tasso Cedola (perdita di capitale a scadenza) YTM > Tasso Cedola (guadagno di capitale a scadenza) YTM = Tasso Cedola (nessun guadagno/perdita di capitale)
Metodo: Approssimazione iterativa Newton-Raphson
Iterazioni:
Precisione: ±0,0001% (4 cifre decimali)
Convergenza:
Decisione di Investimento:
✅ Rendimento attraente - superiore ai tassi di mercato tipici
⚠️ Rendimento moderato - confronta con alternative
❌ Rendimento basso - considera altri investimenti
Il Rendimento a Scadenza (YTM) è il rendimento totale anticipato su un'obbligazione se detenuta fino a scadenza.
È il tasso di sconto che rende il valore attuale di tutti i pagamenti dell'obbligazione uguale al suo prezzo corrente.
Lo YTM presuppone che tutti i pagamenti delle cedole siano reinvestiti allo stesso tasso dello YTM.
Rendimento Corrente: Considera solo il reddito dalla cedola annuale
YTM: Include reddito dalla cedola + guadagno/perdita di capitale
Rendimento a Rimborso: Presuppone che l'obbligazione sia richiamata prima della scadenza
Prezzo < Valore Nominale
YTM > Tasso Cedola
YTM > Rendimento Corrente
Apprezzamento del capitale previsto
Prezzo = Valore Nominale
YTM = Tasso Cedola
YTM = Rendimento Corrente
Nessun guadagno/perdita di capitale
Prezzo > Valore Nominale
YTM < Tasso Cedola
YTM < Rendimento Corrente
Perdita di capitale prevista
Dove P = Prezzo Corrente, C = Pagamento Cedola, F = Valore Nominale, n = Periodi
Risolto iterativamente usando il metodo Newton-Raphson per la precisione
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