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Rendimiento a Rescate de Bonos

Determine el rendimiento efectivo de un bono rescatable si es redimido anticipadamente por el emisor en la primera fecha de rescate.

Precio del Bono ($)

Precio de Rescate ($)

Pago de Cupón Anual ($)

Años hasta Rescate

Resultados de Rendimiento a Rescate

Rendimiento a Rescate:

Rendimiento Actual:

Ganancia/Pérdida de Capital:

Interés Total:

Rendimiento Total:

Fórmula de Rendimiento a Rescate

YTC = (C + (CP - P) / n) / ((CP + P) / 2)

Donde:
C = Pago de cupón anual
CP = Precio de rescate
P = Precio actual del bono
n = Número de años hasta rescate

Esta es una fórmula de aproximación. El YTC real requiere resolver la tasa de descuento que iguala el valor presente de los flujos de efectivo futuros al precio del bono.

Conceptos Clave

Bono Rescatable

Un bono que puede ser redimido por el emisor antes del vencimiento a un precio de rescate especificado.

Precio de Rescate

El precio al cual el emisor puede rescatar el bono, típicamente con prima al valor nominal.

Protección de Rescate

Período durante el cual el bono no puede ser rescatado, protegiendo a los inversores de redención anticipada.

Riesgo de Rescate

Riesgo de que los bonos sean rescatados cuando las tasas de interés bajen, forzando reinversión a tasas más bajas.

Consejos de Uso

Utilice YTC al evaluar bonos rescatables que cotizan con prima
Compare YTC con rendimiento a vencimiento para evaluar probabilidad de rescate
Considere períodos de protección de rescate al invertir
Tenga en cuenta el riesgo de reinversión para bonos rescatables
Revise cronogramas de rescate y disposiciones en el prospecto del bono

Cálculo de Ejemplo

Ejemplo de Bono Corporativo:

• Precio Actual: $1,080
• Precio de Rescate: $1,050
• Cupón Anual: $60
• Años hasta Rescate: 3

Cálculo de YTC:
YTC = ($60 + ($1,050 - $1,080) / 3) / (($1,050 + $1,080) / 2)
YTC = ($60 - $10) / $1,065 = 4,69%