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Calculadora de Preço de Títulos

Analise a precificação de títulos com base na taxa de cupom, rendimento até o vencimento e tempo até o vencimento para determinar o valor justo de mercado.

Parâmetros do Título

Valor de Face ($)

Valor de par do título no vencimento

Por favor, insira um valor de face válido

Taxa de Cupom (%)

Taxa de cupom anual como percentual do valor de face

Por favor, insira uma taxa de cupom válida

Rendimento Requerido (%)

Rendimento de mercado ou taxa de retorno requerida

Por favor, insira um rendimento válido

Anos até o Vencimento

Tempo até o vencimento do título

Por favor, insira um período de vencimento válido

Frequência de Pagamento

Com que frequência os pagamentos de cupom são feitos

Sobre Precificação de Títulos

O preço do título é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros (cupons + principal).

Quando rendimento > taxa de cupom, o título é negociado com desconto (abaixo do par).

Quando rendimento < taxa de cupom, o título é negociado com ágio (acima do par).

Avaliação de Títulos

Preço do Título

do valor de par

Valor Presente dos Cupons:

Valor Presente do Principal:

Preço Total do Título:

Tipo de Título:

Negociado acima do par - rendimento < taxa de cupom Negociado abaixo do par - rendimento > taxa de cupom Negociado ao par - rendimento = taxa de cupom

Análise de Duração

Duração de Macaulay:

Duração Modificada:

A duração modificada estima a sensibilidade de preço às mudanças de rendimento

Análise de Sensibilidade de Preço

Impacto das Mudanças de Rendimento

Precisão da Estimativa de Duração

Entendendo a Precificação de Títulos

Fórmula de Precificação de Títulos

P = Σ(C/(1+r)^t) + F/(1+r)^n

P = Preço do Título

C = Pagamento de Cupom

r = Rendimento Requerido (por período)

t = Período de tempo

F = Valor de Face

n = Número de períodos

Conceitos de Duração

Duração de Macaulay: Tempo médio ponderado para receber fluxos de caixa

Duração Modificada: Medida de sensibilidade de preço

Fórmula: Duração Modificada = Duração de Macaulay ÷ (1 + rendimento/frequência)

Mudança de Preço ≈ -Duração Modificada × Mudança de Rendimento

Títulos com Desconto

Rendimento > Taxa de Cupom

Preço < Valor de Face

Apreciação de capital no vencimento

Títulos ao Par

Rendimento = Taxa de Cupom

Preço = Valor de Face

Sem ganho/perda de capital

Títulos com Ágio

Rendimento < Taxa de Cupom

Preço > Valor de Face

Perda de capital no vencimento

Insights Principais

• Os preços dos títulos se movem inversamente às mudanças de rendimento
• Os títulos com vencimento mais longo são mais sensíveis às mudanças de rendimento
• Os títulos com cupom mais baixo têm duração mais alta e sensibilidade de preço maior
• A duração fornece uma aproximação linear das mudanças de preço
• A convexidade se torna importante para grandes mudanças de rendimento