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채권 가격 계산기

쿠폰 이율, 만기 수익률 및 만기까지의 시간을 기반으로 채권 가격을 분석하여 공정한 시장 가치를 결정합니다.

채권 매개변수

액면가 ($)

만기 시 채권의 액면가

유효한 액면가를 입력하세요

쿠폰 이율 (%)

액면가의 백분율로 표시된 연간 쿠폰 이율

유효한 쿠폰 이율을 입력하세요

필수 수익률 (%)

시장 수익률 또는 필수 수익률

유효한 수익률을 입력하세요

만기까지의 연수

채권 만기까지의 시간

유효한 만기 기간을 입력하세요

지급 빈도

쿠폰 지급 빈도

채권 가격 책정 정보

채권 가격은 모든 미래 현금 흐름(쿠폰 + 원금)의 현재 가치입니다.

수익률 > 쿠폰 이율일 때, 채권은 할인가(액면가 이하)로 거래됩니다.

수익률 < 쿠폰 이율일 때, 채권은 프리미엄(액면가 이상)으로 거래됩니다.

채권 평가

채권 가격

액면가의

쿠폰의 현재 가치:

원금의 현재 가치:

총 채권 가격:

채권 종류:

액면가 이상으로 거래 중 - 수익률 < 쿠폰 이율 액면가 이하로 거래 중 - 수익률 > 쿠폰 이율 액면가로 거래 중 - 수익률 = 쿠폰 이율

듀레이션 분석

맥컬리 듀레이션:

수정된 듀레이션:

수정된 듀레이션은 수익률 변화에 대한 가격 민감도를 추정합니다

가격 민감도 분석

수익률 변화의 영향

듀레이션 추정 정확도

채권 가격 책정 이해

채권 가격 책정 공식

P = Σ(C/(1+r)^t) + F/(1+r)^n

P = 채권 가격

C = 쿠폰 지급액

r = 필수 수익률 (기간당)

t = 기간

F = 액면가

n = 기간 수

듀레이션 개념

맥컬리 듀레이션: 현금 흐름 수령까지의 가중 평균 시간

수정된 듀레이션: 가격 민감도 측정

공식: 수정된 듀레이션 = 맥컬리 듀레이션 ÷ (1 + 수익률/빈도)

가격 변화 ≈ -수정된 듀레이션 × 수익률 변화

할인 채권

수익률 > 쿠폰 이율

가격 < 액면가

만기 시 자본 상승

액면가 채권

수익률 = 쿠폰 이율

가격 = 액면가

자본 이득/손실 없음

프리미엄 채권

수익률 < 쿠폰 이율

가격 > 액면가

만기 시 자본 손실

핵심 통찰

• 채권 가격은 수익률 변화에 반대로 움직입니다
• 더 긴 만기 채권은 수익률 변화에 더 민감합니다
• 낮은 쿠폰 채권은 더 높은 듀레이션과 가격 민감도를 가집니다
• 듀레이션은 가격 변화의 선형 근사를 제공합니다
• 큰 수익률 변화에서는 볼록성이 중요해집니다