Zurück zu den Tools

Anleihepreisrechner

Analysieren Sie die Anleihepreisbildung basierend auf Kuponzins, Rendite bis zur Fälligkeit und Restlaufzeit, um den fairen Marktwert zu bestimmen.

Anleihenparameter

Nennwert ($)

Nennwert der Anleihe bei Fälligkeit

Bitte geben Sie einen gültigen Nennwert ein

Kuponzins (%)

Jährlicher Kuponzins als Prozentsatz des Nennwerts

Bitte geben Sie einen gültigen Kuponzins ein

Erforderliche Rendite (%)

Marktrendite oder erforderliche Rendite

Bitte geben Sie eine gültige Rendite ein

Jahre bis zur Fälligkeit

Zeit bis zur Fälligkeit der Anleihe

Bitte geben Sie eine gültige Laufzeit ein

Zahlungshäufigkeit

Wie oft Kuponzahlungen erfolgen

Über Anleihenpreisbildung

Der Anleihepreis ist der Gegenwartswert aller zukünftigen Zahlungsströme (Kupons + Nennwert).

Wenn Rendite > Kuponzins, handelt die Anleihe mit Abschlag (unter Nennwert).

Wenn Rendite < Kuponzins, handelt die Anleihe mit Aufschlag (über Nennwert).

Anleihebewertung

Anleihepreis

des Nennwerts

Gegenwartswert der Kupons:

Gegenwartswert des Nennwerts:

Gesamtanleihepreis:

Anleihetyp:

Handel über Nennwert - Rendite < Kuponzins Handel unter Nennwert - Rendite > Kuponzins Handel zum Nennwert - Rendite = Kuponzins

Duration-Analyse

Macaulay-Duration:

Modified Duration:

Modified Duration schätzt die Preisempfindlichkeit gegenüber Renditeänderungen

Preisempfindlichkeitsanalyse

Auswirkung von Renditeänderungen

Genauigkeit der Duration-Schätzung

Anleihenpreisbildung verstehen

Anleihenbewertungsformel

P = Σ(C/(1+r)^t) + F/(1+r)^n

P = Anleihepreis

C = Kuponzahlung

r = Erforderliche Rendite (pro Periode)

t = Zeitperiode

F = Nennwert

n = Anzahl der Perioden

Duration-Konzepte

Macaulay-Duration: Gewichtete durchschnittliche Zeit zum Erhalt von Zahlungsströmen

Modified Duration: Maß der Preisempfindlichkeit

Formel: Modified Duration = Macaulay-Duration ÷ (1 + Rendite/Häufigkeit)

Preisänderung ≈ -Modified Duration × Renditeänderung

Diskontanleihen

Rendite > Kuponzins

Preis < Nennwert

Kapitalwertsteigerung bei Fälligkeit

Anleihen zum Nennwert

Rendite = Kuponzins

Preis = Nennwert

Kein Kapitalgewinn/-verlust

Prämianleihen

Rendite < Kuponzins

Preis > Nennwert

Kapitalverlust bei Fälligkeit

Wichtige Erkenntnisse

• Anleihepreise entwickeln sich gegenläufig zu Renditeänderungen
• Anleihen mit längerer Laufzeit sind empfindlicher gegenüber Renditeänderungen
• Anleihen mit niedrigerem Kupon haben höhere Duration und Preisempfindlichkeit
• Duration bietet eine lineare Approximation von Preisänderungen
• Konvexität wird wichtig bei großen Renditeänderungen