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債券価格計算機

クーポンレート、満期利回り、および満期までの時間に基づいて債券価格を分析し、公正な市場価値を決定します。

債券パラメータ

額面 ($)

満期時の債券の額面価値

有効な額面を入力してください

クーポンレート (%)

額面のパーセンテージとしての年間クーポンレート

有効なクーポンレートを入力してください

必要利回り (%)

市場利回りまたは必要利回り

有効な利回りを入力してください

満期までの年数

債券が満期になるまでの時間

有効な満期期間を入力してください

支払い頻度

クーポン支払いがどの程度の頻度で行われるか

債券価格について

債券価格は、すべての将来キャッシュフロー(クーポン+元本)の現在価値です。

利回り>クーポンレートの場合、債券は割引で取引(額面以下)されます。

利回り<クーポンレートの場合、債券はプレミアムで取引(額面以上)されます。

債券評価

債券価格

額面の

クーポンの現在価値:

元本の現在価値:

債券総価格:

債券タイプ:

額面以上で取引 - 利回り < クーポンレート額面以下で取引 - 利回り > クーポンレート額面で取引 - 利回り = クーポンレート

デュレーション分析

マコーレー・デュレーション:

修正デュレーション:

修正デュレーションは利回り変化に対する価格感応度を推定します

価格感応度分析

利回り変化の影響

デュレーション推定精度

債券価格を理解する

債券価格公式

P = Σ(C/(1+r)^t) + F/(1+r)^n

P = 債券価格

C = クーポン支払い

r = 必要利回り(期間あたり)

t = 時間期間

F = 額面

n = 期間数

デュレーション概念

マコーレー・デュレーション: キャッシュフローを受け取るまでの加重平均時間

修正デュレーション: 価格感応度測度

公式: 修正デュレーション = マコーレー・デュレーション ÷ (1 + 利回り/頻度)

価格変化 ≈ -修正デュレーション × 利回り変化

割引債

利回り > クーポンレート

価格 < 額面

満期での資本増価

額面債

利回り = クーポンレート

価格 = 額面

キャピタルゲイン/ロスなし

プレミアム債

利回り < クーポンレート

価格 > 額面

満期での資本損失

主要な洞察

• 債券価格は利回り変化と逆に動く
• 満期が長い債券は利回り変化に対してより敏感
• クーポンが低い債券はデュレーションと価格感応度が高い
• デュレーションは価格変化の線形近似を提供
• コンベックスティは大きな利回り変化に重要になる