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Altman Z-Score

Altman Z-Score 모델을 사용하여 회사의 파산 위험을 평가합니다 — 5가지 재무 비율을 결합하여 재정 곤란을 예측합니다.

Altman Z-Score 계산기

Altman Z-Score를 계산하여 파산 위험을 예측하고 이 입증된 재정 곤란 예측 모델을 사용하여 회사의 재무 건전성을 평가합니다.

안전 구간: Z > 2.99

회색 구간: 1.8 < Z < 2.99

곤란 구간: Z < 1.8

재무 데이터 입력

대차대조표 항목

운전자본 ($)

총자산 ($)

이익잉여금 ($)

총부채 ($)

손익계산서 항목

EBIT ($)

매출액 ($)

시가총액 ($)

Z-Score 결과

A: 운전자본/총자산

B: 이익잉여금/총자산

C: EBIT/총자산

D: 시가총액/총부채

E: 매출액/총자산

해석

파산 확률:

Altman Z-Score 공식

Z = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E

A: 운전자본 / 총자산

B: 이익잉여금 / 총자산

C: 이자 및 세금 차감 전 수익 / 총자산

D: 시가총액 / 총부채

E: 매출액 / 총자산

위험 구간

안전 구간 (Z > 2.99)

파산 위험이 낮습니다. 회사의 재정 상태가 건전합니다.

회색 구간 (1.8 < Z < 2.99)

중간 수준의 위험입니다. 신중한 모니터링이 필요합니다.

곤란 구간 (Z < 1.8)

파산 위험이 높습니다. 즉시 조치가 필요합니다.

참고: Altman Z-Score는 원래 제조업체용으로 개발되었습니다. 서비스업체 및 비공개 회사용 수정 버전이 있습니다.

사용 팁

데이터 요구사항

• 최신 연간 재무제표 사용
• 모든 입력값에서 데이터 일관성 확보
• 운전자본 = 유동자산 - 유동부채
• EBIT는 이자 및 세금 비용 제외

제한사항

• 원래 제조업체용으로 설계됨
• 서비스 회사에는 적용하기 어려울 수 있음
• 다른 재무 지표와 함께 사용해야 함
• 시장 상황이 정확도에 영향을 미칠 수 있음