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Altman Z-Score

Avalie o risco de falência de uma empresa usando o modelo Altman Z-Score — combina cinco índices financeiros para prever dificuldades financeiras.

Calculadora Altman Z-Score

Calcule o Altman Z-Score para prever risco de falência e avaliar a saúde financeira da empresa usando este modelo comprovado de previsão de dificuldades financeiras.

Zona Segura: Z > 2.99

Zona Cinzenta: 1.8 < Z < 2.99

Zona de Angústia: Z < 1.8

Entrada de Dados Financeiros

Itens do Balanço Patrimonial

Capital de Giro (R$)

Ativo Total (R$)

Lucros Retidos (R$)

Passivo Total (R$)

Itens da Demonstração de Resultados

EBIT (R$)

Receita de Vendas (R$)

Valor de Mercado do Patrimônio (R$)

Resultados do Z-Score

A: Capital de Giro/Ativo Total

B: Lucros Retidos/Ativo Total

C: EBIT/Ativo Total

D: Valor de Mercado do Patrimônio/Passivo Total

E: Vendas/Ativo Total

Interpretação

Probabilidade de Falência:

Fórmula Altman Z-Score

Z = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E

A: Capital de Giro / Ativo Total

B: Lucros Retidos / Ativo Total

C: Lucro Antes de Juros e Impostos / Ativo Total

D: Valor de Mercado do Patrimônio / Passivo Total

E: Vendas / Ativo Total

Zonas de Risco

Zona Segura (Z > 2.99)

Baixo risco de falência. A empresa está financeiramente saudável.

Zona Cinzenta (1.8 < Z < 2.99)

Risco moderado. Requer monitoramento cuidadoso.

Zona de Angústia (Z < 1.8)

Alto risco de falência. Atenção imediata necessária.

Nota: O Altman Z-Score foi originalmente desenvolvido para empresas de manufatura. Versões modificadas existem para empresas de serviços e empresas não-públicas.

Dicas de Uso

Requisitos de Dados

• Use as demonstrações financeiras anuais mais recentes
• Garanta consistência de dados em todas as entradas
• Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
• EBIT exclui despesas de juros e impostos

Limitações

• Originalmente desenvolvido para empresas de manufatura
• Pode não se aplicar bem a empresas de serviços
• Deve ser usado com outras métricas financeiras
• As condições de mercado podem afetar a precisão