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Altman Z-Score

Valuta il rischio di insolvenza di un'azienda utilizzando il modello Altman Z-Score — combina cinque rapporti finanziari per prevedere il dissesto finanziario.

Calcolatore Altman Z-Score

Calcola l'Altman Z-Score per prevedere il rischio di insolvenza e valutare la salute finanziaria dell'azienda utilizzando questo collaudato modello di previsione del dissesto finanziario.

Zona Sicura: Z > 2,99
Zona Grigia: 1,8 < Z < 2,99
Zona di Dissesto: Z < 1,8

Inserimento Dati Finanziari

Voci di Bilancio

Voci di Conto Economico

Risultati Z-Score

A: Capitale Circolante/Attivo Totale
B: Utili Trattenuti/Attivo Totale
C: EBIT/Attivo Totale
D: Valore Mercato Capitale/Passivo Totale
E: Ricavi/Attivo Totale

Interpretazione

Probabilità di Insolvenza:

Formula Altman Z-Score

Z = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1,0E
A: Capitale Circolante / Attivo Totale
B: Utili Trattenuti / Attivo Totale
C: Utile Prima degli Interessi e delle Imposte / Attivo Totale
D: Valore di Mercato del Capitale / Passivo Totale
E: Ricavi / Attivo Totale

Zone di Rischio

Zona Sicura (Z > 2,99)
Basso rischio di insolvenza. L'azienda è in buona salute finanziaria.
Zona Grigia (1,8 < Z < 2,99)
Rischio moderato. Richiede un monitoraggio attento.
Zona di Dissesto (Z < 1,8)
Alto rischio di insolvenza. È richiesta attenzione immediata.
Nota: L'Altman Z-Score è stato originariamente sviluppato per le aziende manifatturiere. Esistono versioni modificate per le aziende di servizi e le aziende non quotate.

Suggerimenti per l'Uso

Requisiti dei Dati

  • • Utilizzare i bilanci annuali più recenti
  • • Assicurare la coerenza dei dati in tutti gli inserimenti
  • • Capitale Circolante = Attivo Corrente - Passivo Corrente
  • • L'EBIT esclude gli interessi e le spese fiscali

Limitazioni

  • • Originariamente progettato per le aziende manifatturiere
  • • Potrebbe non applicarsi bene alle aziende di servizi
  • • Deve essere utilizzato insieme ad altre metriche finanziarie
  • • Le condizioni di mercato possono influire sulla precisione

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